Já ouviu falar sobre título pré-fixado ou rendimento pós-fixado?
Quando investimos, especialmente em renda fixa, uma das coisas que queremos saber ou pelo menos ter uma ideia é o quanto nosso dinheiro vai render. Nesse caso, o rendimento pode ser pré-fixado ou pós-fixado. Vamos começar falando sobre o primeiro caso.
O que é rendimento pré-fixado?
O rendimento pré-fixado é simples de entender. Pré vem de antes, ou seja, você já sabe de antemão quanto aquele investimento vai render. O rendimento já é informado de cara pra você, simples assim.
Exemplo: quando você vai aplicar em um CDB que paga 7% ao ano, você sabe exatamente o rendimento desse título. Da mesma forma, se você investe em um título pré-fixado do Tesouro Direto que paga 5% ao ano, você já sabe de antemão quanto o seu dinheiro vai render caso você aplique naquela opção de investimento.
Quando o título é pós-fixado, a história já é diferente.
O que é rendimento pós-fixado?
Pós vem de depois e daí você já adivinha que o rendimento não vai estar tão na cara quanto no pré-fixado. Vamos ilustrar um investimento pós-fixado com a poupança.
Ao aplicar na poupança, pelas regras atuais, você vai receber 70% da Taxa Selic + Taxa Referencial. Como a referencial hoje é zero, podemos dizer que você vai receber 70% da Selic.
No momento em que escrevo, a Selic é de 2%. Entretanto, dentro de alguns meses isso pode mudar: ela pode subir para 2,5%, pode cair para 1,75%. Nos próximos anos ela pode chegar a 4 ou 5%. É impossível prever.
Agora me diga: é possível saber, com exatidão, quanto o seu dinheiro na poupança vai render nos próximos anos? A resposta é NÃO. Isso porque o rendimento da poupança está atrelado à Taxa Selic, de modo que se ela subir o rendimento sobe e se ela cair, o rendimento cai.
Este é o rendimento pós-fixado. É aquele que não pode ser completamente medido no momento do investimento, estando atrelado a algum indicador variável.
Exemplos
Um investimento que paga 100% do CDI vai ter um rendimento que varia conforme a Taxa DI suba ou caia; um investimento que está atrelado ao IPCA, índice que mede a inflação, vai ter um rendimento que varia conforme a inflação aumente ou diminua.
Um tipo de título interessante no Tesouro Direto são os títulos IPCA +. No momento em que eu escrevo, há o seguinte título disponível para investimento:
- IPCA + 2045 | Rendimento: IPCA + 3,55%
Como interpretar esse rendimento? Simples: esse título rende IPCA (taxa que mede a inflação) + 3,55% de juros. Ele possui uma parte pós-fixada, que é o IPCA, e uma parte pré-fixada, que são os 3,55%.
Assim, se a inflação for 4%, o título vai rende 4 + 3,55 = 7,55%; se a inflação for de 5%, teremos um rendimento de 5 + 3,55 = 8,55%; se a inflação disparar e chegar a 10%, o rendimento acompanhará: 10 + 3,55 = 13,55%. Esse tipo de título visa dar rendimento real, acima da inflação. Não importa quanto a inflação suba ou caia, o seu dinheiro vai render 3,55% acima dela.
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Ficou confuso com alguns conceitos aqui? Recomendo a leitura de alguns assuntos que já postamos que podem clarear as coisas.
E você, já sabia a diferença entre rendimento pré-fixado e pós-fixado? Comenta aqui embaixo!
