Já ouviu falar de debêntures? Neste artigo vamos falar um pouquinho delas.
Debêntures: o que são?
Quando uma empresa capta dinheiro de terceiros, ela pode recorrer a três modos básicos: pegar um empréstimo no banco, abrir capital na Bolsa de Valores ou emitir debêntures.
O empréstimo no banco não tem segredos. Já a abertura de capital nada mais é do que permitir a terceiros comprarem ações da empresa e se tornarem sócios minoritários dela. É exatamente o que fazemos ao investir em qualquer ação listada na bolsa: nós nos tornamos donos de um pedacinho daquela empresa.
As debêntures, por sua vez, nada mais são do que outra forma de empréstimo. Entretanto, em vez de pegar emprestado do banco, a empresa pega emprestado de investidores.
Quando você investe em uma debênture, você está emprestando dinheiro para aquela empresa. Assim, a empresa utilizará o seu dinheiro durante um determinado período de tempo e devolverá esse dinheiro com juros, os quais são informados no ato do investimento.
No Tesouro Direto, você empresa dinheiro para o Governo; nos CDBs, você empresta dinheiro para bancos; nas debêntures, você empresta dinheiro para empresas. Assim, as debêntures, tal qual o Tesouro Direto e os CDBs, são investimento de renda fixa.
Rendimento
O rendimento das debêntures, como tudo em renda fixa, pode ser pré ou pós fixado. No rendimento pré, você sabe exatamente quanto vai receber: 10% ao ano, por exemplo. Já no pós, o rendimento fica atrelado a algum índice: 130% do CDI, IPCA + alguma coisa e por aí vai.
Sem mistério.
Imposto de renda
A tributação segue a tabela progressiva de renda fixa, na qual você paga menos imposto de acordo com o período durante o qual o dinheiro fica investido. Assim, temos os seguinte:
- até 180 dias: 22,5% de imposto de renda;
- de 181 a 360 dias: 20% de imposto;
- de 361 a 720 dias: 17,5%;
- mais de 720 dias: 15%.
No caso de debêntures incentivadas, não há incidência de imposto de renda para pessoa física. A debênture é incentivada quando a empresa realiza operações de melhoria em áreas de infraestrutura, que são de interesse do Governo, como estradas, aeroportos, etc. Neste caso, ela sempre virá com a denominação “Debênture Incentivada” no nome.
É incentivada porque há incentivo fiscal.
Tem garantia do FGC?
Não, as debêntures não contam com garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
Sugestão de leitura: O que é FGC?
Vale a pena investir em debêntures?
Como muitas outras coisas em investimentos, depende. Depende do que você está buscando com esse investimento.
Tenha em mente que as debêntures são mais arriscadas que o Tesouro Direto, por exemplo. Isso porque você está emprestando dinheiro para uma empresa, que eventualmente pode dar o calote e não pagar. As debêntures podem possuir garantias reais, como ativos da empresa. Outras, não tem qualquer garantia real.
Quando estamos na renda fixa, normalmente buscamos segurança e retornos previsíveis. Assim, o ideal é tomar risco em investimentos cujo retorno não tenha limite.
Pense em ações, por exemplo. O risco é evidentemente maior do que na renda fixa. Entretanto, o retorno potencial não só é maior, como é imensurável: nada impede de uma ação multiplicar por duas, três ou dez vezes ao longo do tempo. Então você corre risco por um retorno potencialmente bem maior.
Já nas debêntures, você corre um risco maior, mas com um retorno limitado: um percentual fixo ao ano ou um percentual de algum índice. Vale a pena correr esse risco a mais por um retorno um pouco maior?
Cabe a você decidir.
